Маржинальная торговля: что это, риски, плюсы и минусы РБК Инвестиции

Когда торговец открывает позицию, торговать в шорт он передает в залог часть своих средств в размере оговоренной маржи. После этого он не может свободно распоряжаться купленным активом или полученными от его продажи средствами. Размер маржинальных требований может сильно варьироваться в зависимости от ликвидности актива, который торгуется. На валютных рынках, например, маржа обычно составляет не более 2%, тогда как на фондовых рынках США, Великобритании и Германии она может быть уже 20-50%. Кроме того, размер маржи может зависеть от того, покупает ли торговец актив или продает его. Внимательно следите за сделками и закрывайте их, если цены на активы колеблются не в вашу пользу, либо устанавливайте гарантированные стоп-лосс ордера с целью досрочного закрытия позиций.

Ограничения при маржинальной торговле

При получении этой комиссии брокер перенесёт непокрытую позицию на следующий день. Предположим, у нас на брокерском счете десять акций Tesla, рыночная стоимость  одной составляет $700. На счете лежит $1 тыс., и мы хотим еще купить некоторое количество бумаг Apple. Контролируйте свои позиции в торговом терминале, чтобы не случайно войти в плечо, когда это не желательно. Для этого можно использовать стоп-лосс, который автоматически выведет вас из сделки при определенных условиях. Однако, следует учитывать, что стоп-лосс не всегда срабатывает, например, когда на рынке отсутствуют покупатели или продавцы на нужной вам цене.

Маржинальная торговля на бирже: что это такое и как она работает

Ставка риска этого уровня распространяется на всех инвесторов сразу после открытия брокерского счета. В Т‑Инвестициях у одной и той же бумаги из списка ликвидных активов может быть два уровня ставок риска. Если ставка риска установлена как 100%, то такой актив считается неликвидным и для его покупки потребуется полное обеспечение — то есть 100% от его стоимости. Начальная маржа — начальное обеспечение для совершения новой сделки. Она рассчитывается путем умножения стоимости актива на ставку риска.

Что такое маржинальная торговля и какие у нее есть риски

Также разбираемся, как рассчитывается и списывается плата за эту услугуи как контролировать маржинальные позиции, чтобы избежать убытков. Использование кредитного плеча пропорционально увеличивает скорость получения дохода при движении цены в сторону открытой позиции. Однако при противоположном движении цены в точно такой же степени увеличивается скорость нарастания убытков.

Как правильно вести маржинальную торговлю

Этот механизм обеспечивает возможность получать прибыль при падении цен (примеры приведены ниже). Непокрытая позиция (официальный синоним «плеча») — активы, которые инвестор берёт в долг у брокера для маржинальной торговли. Маржинальная торговля — это способ покупки активов на бирже, при котором инвестор берёт кредит у брокера. Чаще всего такой заём выдаётся под залог собственных средств инвестора на брокерском счёте — они заморожены как страховой депозит.

Чем отличается фьючерсная торговля от маржинальной?

Маржинальная торговля по определению сопряжена с рисками, но когда дело доходит до криптовалют, риски становятся еще выше. Ввиду высокой волатильности криптовалютных рынков трейдерам следует соблюдать особую осторожность при маржинальной торговли. И хотя стратегии хеджирования и управления рисками могут помочь, маржинальная торговля определенно не для новичков. Изолированная маржа — это инструмент, позволяющий изолировать маржу, обеспечивающую одни сделки, от маржи по другим сделкам.

Как устроена маржинальная торговля в лонг

• Например, выручка компании выросла с ₽500 млн до ₽800 млн, а маржа выросла со ₽120 млн до ₽170 млн.
• Тем не менее маржинальное финансирование требует, чтобы пользователи хранили свои средства в кошельке биржи.
• Кредиты на торговую сессию, как правило, выдаются бесплатно, но в случае заема на более длительный срок может взиматься вознаграждение (например, при торговле акциями) .
• Трейдеры могут участвовать в сделках в лонг не только на свои средства, но и на заемные — то есть предоставленные брокером.
• Таким образом, данный способ маржирования имеет более высокий ликвидационный риск, однако убыток ограничивается фиксированной суммой обеспечения, а не всем счетом.

Если вы открываете короткую позицию, то можете установить стоп-лосс на более высокую цену, например, на $105, на случай, если сделка обернется не в вашу пользу, и цена актива пойдет вверх. Например, вы открываете сделку с CFD на акции по цене $100 и устанавливаете стоп-лосс, чтобы автоматически закрыть ее, если стоимость актива упадет до установленного вами минимума, к примеру, ниже $95. Постоянно следите за своими сделками, чтобы обеспечить стопроцентное покрытие маржи. Иначе вы получите маржин-колл, где вас попросят внести дополнительные средства.

Подробный гид по маржинальной торговле

В случае снижения стоимости портфеля ниже уровня начальной маржи часть инвестированных средств можно выкупить. Если цена актива упадет ниже значения минимальной маржи, брокер по умолчанию имеет право закрыть вашу позицию, чтобы не уйти в минус. Перед принудительным закрытием позиции брокер попросит вас пополнить счет на недостающую сумму либо самостоятельно завершить сделку с помощью специального уведомления, которое называется маржин-колл. В этом случае инвестор хочет заработать на росте стоимости акций. Для этого он анализирует рынок и вкладывает средства в перспективные ценные бумаги.

Ограниченный Список Торговых Активов

Операционная маржа может также называться рентабельностью операционной прибыли. Например, металлургической компании для увеличения выплавки стали может потребоваться на несколько вагонов угля больше, что увеличит транспортные расходы на фрахт дополнительных вагонов. Производство какого-то вида товара увеличить легче, с другой стороны, спрос на один вид продукции может расти, а на другой — снижаться.

Настоятельно рекомендуем постоянно следить за своими сделками, чтобы обеспечить для них стопроцентное покрытие маржи. Иначе вас попросят внести больше средств для увеличения собственного капитала или закрыть позицию, чтобы снизить общие маржинальные требования. Но как мы уже говорили, данный метод торговли связан с рисками и может увеличить убытки.

Для этого брокер одалживает клиенту нужные бумаги, тот их продает и обязуется позднее выкупить обратно, чтобы вернуть их брокеру. Открывая сделку в short, клиент рассчитывает, что цена актива пойдет вниз, и купить удастся дешевле, чем продал. 🔴 Красный – сигнал снижения стоимости портфеля ниже уровня минимальной маржи.

В любой момент торговец может дать команду, противоположную первой, то есть закрыть позицию. Это может быть сделано непосредственно или в форме заранее подготовленного распоряжения (ордера) о выполнении действий при достижении цены указанного значения. Финансовый результат торговца определяет объём сделки и разница между ценой покупки и ценой продажи. После закрытия позиции высвобождается залоговая маржа, к которой прибавляют результат операции.

Это будет значить, что для брокера есть риск потерпеть убыток из-за займа. Если уровень маржи дошел до минимального, а инвестор не реагирует на требование брокера выйти из сделки или пополнить счет, наступает «маржин-колл». Это возможно, потому что средства инвесторов при маржинальных сделках находятся в залоге у брокера и по договору он имеет право ими распоряжаться в случае форс-мажора. Например, если трейдер открывает длинную позицию с кредитным плечом, при значительном падении цены может возникнуть необходимость маржин-колла. Маржин-колл – это необходимость трейдера внести больше средств на свой маржинальный аккаунт для достижения минимальных требований к маржинальной торговле. Если трейдер этого не сделает, его активы автоматически ликвидируются для покрытия убытков.

Тем не менее, маржинальная торговля представляет собой специфический тип торговли на бирже, ориентированный на заработок на разнице в ценах активов. Рассмотрим особенности данного подхода, а также плюсы и минусы его применения. Маржинальная торговля потенциально может принести вам больше прибыли с меньшими первоначальными вложениями, если цена актива будет двигаться в соответствии с вашими ожиданиями. Однако рынок нестабилен, и, если стоимость актива будет колебатья не в пользу вашей позиции, вы можете понести серьезные убытки.